臺灣重大建設之一。於民國七十六年九月十三日動工，預計於八十三年底全部竣工。工程主要以日月潭為上池，車埕車站附近的水里溪谷為下池，利用上、下池間約三百八十公尺的平均落差，作為抽蓄水力發電。由於抽蓄機組具有大型水力機組的特性，機組容量大，反應速度快，穩定性及安全性高，可隨時調節電力系統的供應量，穩定電壓及頻率，提高供電品質。